CARTA A LOS ACCIONISTAS
Informe Anual 2023 Carta del Presidente del Consejo a los Accionistas de Grupo Carso
Panorama Económico
En el año 2023, la economía global experimentó un crecimiento del Producto Interno Bruto (PIB) del 3.1%; Estados Unidos mantuvo una economía estable frente a las elevadas tasas de interés, logrando pleno empleo y un consumo sostenido. Asimismo, China tuvo una buena recuperación, pasando de un crecimiento del 3.0% en 2022 al 5.2% en 2023, favorecida por estímulos fiscales gubernamentales. En particular, Estados Unidos registró un crecimiento del 2.5% durante el mismo período, atribuible al incremento del 4.2% en el consumo de bienes duraderos y del 2.3% en servicios, compensando así la contracción del 10.6% en la inversión residencial ocasionada por el aumento en las tasas de interés.
Por su parte, la economía mexicana se expandió un 3.2% en 2023, con el sector de la construcción liderando este crecimiento al experimentar un aumento del 15.5%, gracias a los proyectos de infraestructura y a la atracción de inversiones derivadas del nearshoring. El consumo privado mantuvo una tendencia ascendente, evidenciada por el crecimiento del 4.0% en el comercio, impulsado por un aumento del 6.3% en el salario promedio real de los asegurados al Instituto Mexicano del Seguro Social (IMSS) y un récord histórico en remesas, que alcanzaron los 63,283 millones de dólares.
El peso mexicano cerró el año en $16.97 frente al dólar, apreciándose un 13.0%, con una fluctuación entre un máximo de $19.54 al inicio del año y un mínimo de $16.62 en julio de 2023. Dicha apreciación se atribuye principalmente al diferencial de tasas reales de interés entre México y Estados Unidos, así como a flujos netos positivos en la balanza de pagos, impulsados por las remesas y la inversión extranjera directa.
El Banco de México incrementó la tasa de referencia en dos ocasiones durante 2023, pasando de 10.50% a 11.25%, mientras que la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) la elevó de 4.50% a 5.50%.
A nivel global, el año se caracterizó por una normalización de la inflación tras el impacto significativo del conflicto entre Rusia y Ucrania en 2022, que elevó los precios de alimentos y energéticos. México cerró con una inflación del 4.7%, reduciendo desde el 7.8% de 2022, con la inflación subyacente en 5.1% y la no subyacente en 3.4%. Estados Unidos concluyó con una inflación del 3.4%, descendiendo desde el 6.5% del año anterior, con presiones inflacionarias principalmente en el sector servicios del 5.3%.
Por primera vez, según la Oficina del Censo de los Estados Unidos, México se convirtió en el principal exportador hacia Estados Unidos, con exportaciones valoradas en 475,607 millones de dólares en 2023, superando a China y Canadá.
No obstante, México registró un déficit comercial de 5,464 millones de dólares, con un déficit petrolero de 18,536 millones de dólares no completamente compensado por el superávit no petrolero de 13,073 millones de dólares; las exportaciones automotrices destacaron con un incremento del 14.3% durante el año.
Las finanzas públicas del país se mantuvieron estables, la deuda pública como porcentaje del PIB cerró el año en 46.8%, con un déficit primario del 0.1% y los requerimientos financieros del sector público de -4.3%. Para 2024, la Secretaría de Hacienda y Crédito Público anticipa un déficit primario de 1.2% y un déficit fiscal de 5.4%.
México se encuentra ante una oportunidad histórica de captar una inversión sin precedentes y avanzar hacia el desarrollo, potenciada por su estratégica posición geográfica, la coyuntura del comercio internacional y la calidad y capacidad de su fuerza laboral. Estos elementos lo sitúan como un atractivo centro de manufactura y servicios para empresas que buscan optimizar sus cadenas logísticas y reducir costos sin comprometer la calidad.
La inversión como porcentaje del PIB alcanzó el 24.4% en 2023, marcando uno de los niveles más altos del país, si en los próximos años podemos alcanzar una inversión del 28 al 30% del PIB, la economía del país podría crecer del 5 al 6% por año.
Grupo Carso
Enmarcado por el panorama económico en México de altas tasas de interés y fortaleza de la moneda, Grupo Carso confirma su visión de crecimiento sostenido a largo plazo, a través de mantener las inversiones en nuestras diferentes divisiones, generando valor en nuestras actividades empresariales, asi como reralizando diversas actividades de apoyo social y de cuidado del medio ambiente, en los paises en donde operamos.
Hemos aumentado las inversiones de capital que realizamos en el país. Hace dos años invertimos $1,431 millones de pesos, mientras que en 2023 las inversiones de capital alcanzaron $5,551 millones de pesos, más que triplicando el monto durante este periodo.
A nivel Grupo, las ventas de 2023 alcanzaron $198,455 millones de pesos, que si bien incluyen la incorporación de Elementia y Fortaleza dentro de los resultados del año pasado, muestran que Grupo Carso ha crecido sus ventas desde hace cinco años a una tasa anual de crecimiento compuesto de 20.0%.
Respecto a la rentabilidad, la utilidad de operación y el EBITDA se vieron afectadas por la contracción de las ventas que se realizan en dólares, dada la fortaleza que se observó en el peso durante el año, así como por temas extraordinarios como la valuación de las acciones de Elementia y Fortaleza el año pasado, y el incremento en reservas para cuentas de crédito dentro de los resultados de la división comercial.
Sin considerar el ingreso extraordinario, la utilidad de operación acumulada de Grupo Carso crece 10.1%.
Nuestra estabilidad financiera nos ha permitido tener una alta generación de flujo, que permite aprovechar oportunidades de crecimiento y explorar nuevas iniciativas en negocios que ya conocemos, pero que representan un nuevo enfoque, como son las inversiones en petróleo y gas recientemente anunciadas.
Estas son la adquisición de Talos Energy México 7, titular del 17.4% del yacimiento petrolero denominado Zama, y la de Petrobal Operaciones Upstream, titular del 50.0% de los campos Ichalkil y Pokoch, ambas en la Cuenca del Sureste; así como el convenio firmado con la Comisión Federal de Electricidad para la construcción del gasoducto Centauro del Norte, que es la continuación de nuestro gasoducto Samalayuca-Sásabe hasta Mexicali.
Con estas acciones, en Grupo Carso nos hemos enfocado en impulsar el crecimiento rentable a través de la diversificación de proyectos, pero principalmente aprovechando oportunidades y sinergias entre las divisiones actuales de negocios e innovando hacia procesos y productos con mayores eficiencias operativas y de servicio.
En la división Comercial Grupo Sanborns, se ha impulsado el crecimiento de nuevos formatos como son las tiendas Dax, de las cuales abrimos diez ubicaciones nuevas durante 2023.
En la división Comercial Grupo Sanborns, se ha impulsado el crecimiento de nuevos formatos como son las tiendas Dax, de las cuales abrimos diez ubicaciones nuevas durante 2023.
En la división comercial tuvimos un crecimiento en ventas de 13.3% influido por la reactivación de la moda y calzado formal en las tiendas departamentales Sears, así como por un mayor tráfico de clientes en los restaurantes, lo que nos ayudó a mejorar el valor agregado, al igual que por mayores ingresos por crédito.
Fortalecimos el negocio de e-commerce, con énfasis en la reducción de los días promedio de entrega y de las ventas en línea que se recogen en tienda. Como consecuencia del paso del Huracán Otis por la Ciudad de Acapulco, Guerrero, fueron cerradas de forma provisional seis de nuestras tiendas, de las cuales ya se han reabierto dos.
A través de la Fundación Telmex-Telcel, Fundación Carlos Slim y Fundacion Inbursa, enviamos diversos apoyos a la población afectada como lo fueron víveres, enseres y plantas potabilizadoras, entre otros.
La división Industrial, Grupo Condumex, disminuyó sus ventas y su EBITDA en 10.0% y 14.7%, principalmente por ser el resultado muy sensible a las variaciones en el tipo de cambio; sin embargo, en términos de volúmenes, aumentamos las ventas de cables de construcción, así como arneses y cables para la industria automotriz. Durante 2023 Cordaflex, S.A. de C.V. recibió el premio “Best Quality Supplier Recognition 2022 and 2023 YTD” por parte de Fujikura Automotive y estamos muy orgullosos de haber recibido también por parte de General Motors el “2022 Supplier Quality Excellence Award” para ocho de nuestras plantas de autopartes, por ser los proveedores que superaron una serie de estrictos criterios de calidad.
Durante el año obtuvimos certificaciones de cables con protocolos de comunicación automotriz para surtir la demanda de autos híbridos y eléctricos, lo que nos permitió conseguir nuevos contratos de negocio con clientes a nivel internacional y seguir aprovechando las oportunidades que nos ofrece el nearshoring.
Por su parte, Carso Infraestructura y Construcción registró un sólido crecimiento de 16.0% en ventas. Esto se debió principalmente a mayores volúmenes de los diferentes proyectos que tuvimos como fueron una mayor contratación de trabajos de ductos para Telecomunicaciones, la conclusión de la plataforma y vía del Tren Maya, tramo II Escárcega-Calkiní, servicios de reparación y perforación de pozos y construcción de plataformas petroleras. En cuanto a proyectos de construcción civil, continuamos con diversas obras tales como los hospitales Star Médica, y la remodelación de centros comerciales.
Carso Energy disminuyó sus ventas 15.5% debido principalmente a variaciones en el tipo de cambio, al ser sus ingresos dolarizados. El gasoducto SamalayucaSásabe y los dos gasoductos que tenemos en Waha, Texas en Estados Unidos, incrementaron sus ingresos en dólares por los servicios de transporte de gas a la CFE y terceros, mientras que se encuentra en fase de precomisionamiento la estación de compresión del primero, que terminamos de construir este año y que incrementa de manera significativa su capacidad a partir de abril de 2024.
De igual forma, las dos hidroeléctricas de Panamá vieron afectados sus resultados por la fortaleza del peso, ya que todas sus transacciones son en dólares. En energías limpias a través de geotermia, continuamos con los trámites necesarios para obtener la concesión en un par de campos, en los cuales tenemos un avance importante en la fase exploratoria.
Elementia/Fortaleza disminuyó sus ventas igualmente impactadas por las variaciones en el tipo de cambio, dado que los ingresos se encuentran dolarizados; sin embargo, en términos de rentabilidad destacó el crecimiento del margen EBITDA, el cual aumentó de 15.9% a 19.1%. En esta división realizamos modernizaciones en las plantas de cemento para aumentar la producción hacia adelante, aprovechado la tendencia positiva en la industria de la construcción y mejoramos la cadena de distribución de los productos de Construsistemas.
En temas de sostenibilidad, en Grupo Carso reforzamos el gobierno corporativo a través de la creación del Comité de Ética.
Finalmente, en nombre del Consejo de Administración, les agradezco a los accionistas, clientes y proveedores la confianza que siguen depositando en nosotros. A todos nuestros colaboradores, además de agradecerles, los invito a que sigamos comprometidos con nuestros objetivos, haciendo posible que Grupo Carso supere sus metas y siga contribuyendo con el desarrollo de nuestro país.
Atentamente,
Lic. Carlos Slim Domit Presidente del Consejo de Administración
